C o m f o r t a b l e I n v e s t m e n t

2020-8-22 (토) ZOOM 웹비나 자료

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C o m f o r t a b l e  I n v e s t m e n t

[무엇이 마음 편한 투자인가?]

( * 사람마다 적성이 다르듯이 투자자 마다 달라서 정답은 없지만 저 개인적인 시스템은 있음.

순수한 가치투자자의 시각이 아니므로 취사선택은 투자자의 몫)

* 제가 추구하는 일관된 투자스타일은 로하이랩

Low Risk High Return + 분산투자(Wrap)

(혁신성장주 집중투자 스타일은 저의 투자스타일과 맞지 않음)

* 마음 편한 투자 (자산배분 / 주식:현금) + 분산투자 (20종목으로 분산)

주식비중 조절은 섀넌의 도깨비 법칙 - "투자"에 "트레이딩"을 가미

0% : 30% : 50% : 70% : 100%

* 주식투자는 리스크를 동반하므로 멘탈관리(평상심 유지)과 관건인데 현금이 곧 멘탈

* 워렌버핏은 버핏지수로 주식과 현금 자산배분

탐욕과 공포 사이 끊임없는 싸움 -주식투자는 불노소득이 아니다.

탐욕과 공포를 조절하는 것은 주식과 현금비중)

탐욕과 공포를 알려주는 기술적 지표 (디버젼스)

갑. 을. 병. 정. 무. 기. 경. 신. 임. 계(甲. 乙. 丙. 丁. 戊. 己. 庚. 辛. 壬. 癸)

* 주식은 6개월 횡보하다가도 막상 상승하면 1개월만에 100% 상승하기도 한다.

* 쉬어갈땐 같이 쉬자 ( Risk On 과 Risk Off 스위칭의 기준은 "추세"만 본다.)

* 워렌버핏은 나쁜 공(종목)은 걸러낸다.나도 나쁜 공(시기)을 걸러낸다

* 주식시장은 전쟁 다음으로 인간의 본모습이 나타나므로

자신의 본성을 직시하고 대응책을 만드는 것이 좋다.

(전쟁은 목숨,주식시장은 돈)

- 순수한 가치투자자 성향: 고통에 둔감.후퇴를 배우지 못한 사람.약간 싸이코패스 기질.신념 강한 사람

......이상적인 투자스타일 추구.투자자에겐 오히려 좋은 기질 일수 있음

- 로하이랩 성향 : 급류용퇴(急流勇退 ) 뒤로 물러나야 할때는 퇴각하는 것이 오히려 용감한 행동.

......현실적인 투자스타일.

* 분산투자를 하면 위험은 낮아지지만 지수연동성이 강해진다.

1

가치투자자( value investor ) + 기술적 분석가( technical analyst ) + 퀀트멘탈( Quant+Fundmental ) + 역학

가치투자: 내러티브(애널 리포트,페이스북,블로그,뉴스) / 넘버스(퀀트)

2.

역설적으로 저는 ( 순수한 가치투자자 X ) (순수한 기술적 분석가 X ) (순수한 퀀트투자자 X )

3.

마음 편한 투자는 실용주의 투자자 = 자본주의는 효율이며 그 효율에 맞는 투자철학....

다만 현명한 투자자라고 말하기는 어렵다.

변동성을 극복하며 극강의 수익률을 제고하는 가치투자자가 현명 할 수도 있지만

마음편한 투자는 아니었다.

4.

저의 투자형태가 과거 대비 변한 이유 => 마음 편한 투자를 지향

예측에 대응을 더하다.

5.

마음 편한 투자 (자산배분 중요) - 현금비중을 적절하게 유지 할 필요

현금은 곧 멘탈 ( 사람마다 편한 정도의 현금 비중은 다르다)

저는 투자자 입장보다는 매니저 입장(직업병)에서는 더 보수적으로 운용

6.

종목과 시장

과거를 돌이켜보면 가치투자를 한다고 주식 100% 보유한 상황에서

투자 기업은 수익이 오르고 있지만 시장 상황에 따라 급락하는 경우도 있어서 마음 고생

예외) 혁신 성장기업....시장을 무시하는 기업 : 미국에 많음

8월12일 이후 시장을 무시하고 상승한 종목의 비율은? 2/13

7

저는 차트를 보조지표로 사용.그렇다고 리포트나 실적을 무시하고 차트만 보지 않음.

그래서 순수한 기술적분석가도 아님

8.

전체적인 시각에서 종합적인 눈으로 투자

탑다운도 보고 바텀업도 봄 ( 개장 전 투자점검에서 체크하는 것은 매크로적인 데이터)

- 탑다운의 기초자료.항상 눈은 향후 성장성 있는 기업이 어디일까 초점을 맞추며 실적이 좋아지고 있다면 개별기업의 리포트를 봄. 이렇게 자동적으로 바텀업으로 연결

9.

주식투자는 기본적으로 위험이 따름 - 항상 마음이 불안 할 수 밖에 없는 구조

과한 욕심은 언제나 화를 부릅니다.

평상심을 가지고 균형을 잡게되면 위험한 파도조차 파도타기의 놀이터

마음 편한 상태에서 투자를 해야 저절로 평상심이 유지.

극강의 수익률을 추구하는 것이 아니라 시간이 지나면 자산이 불어나는 투자

10.

곧 환갑 / 이제는 크게 잃으면 안된다.(가장 현실적인 이유)

11.

실제 사례 판단 재구성

[전체흐름 파악 ]

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9.15 공매도 재개여부

대주주 양도소득세

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8.11

푸틴 코로나 백신 성공 주장

탐욕 75

유럽증시, 미국의 추가부양책.미중회담 기대감에 상승마감

병술(백호대살) => 8월17 임진(괴강)

4:2

8.12

미국 기술주 후퇴

유럽 미중회담 기대감에 상승마감

1:5

탐욕 71

TNX 6.58 (+14.63%)

장중 소형주와 코스닥은 5일선 붕괴

* 화불단행 禍不單行

8월15일 극우개신교의 방역테러-8월 20일 연준 YCC 안하겠다.금리상승-달러강세-국내 주가하락

2020년 8월 12일 오후 5:15

#ridingphoto

긴 장마에 비만 쏟아지니 우울증이 절로오고

쉼 없이 올라가는 증시엔 피로감도 만만찮다

폭우지나 햇살 보이면 잠시 행복하게 걸으며

현금은 멘탈이니 마음 편하게 조금만 줄여라

* 차트는 평소에는 일봉만 보아도 되지만 매수신호 20일차 이후부터는

거시적으로 변화가 감지되면 60분봉, 30분봉을 보고 최종 비중 결정

(현업에서 선물,옵션 3년 경험이 도움)

2020년 8월 13일 오후 3:55

#차트

코스피 일봉 매수신호 12일차

코스피 소형주 일봉 매수신호 28일차

코스닥 일봉 매수신호 26일차

* 현재 로하이랩의 주식비중은 32.5% 수준으로 현금비중을 상향한 상태입니다.

* 소형주와 코스닥은 탄력성 둔화 및 코스닥은 5일선 회복 실패

* 코스피 일봉을 보면 금일 단기 저항자리에서 음봉

* 거래소 60분봉을 보면 매도디버젼스 발생

* 코스피 소형주 60분봉은 매도디버젼스에 이어 금일 쌍봉 자리에서 저항

* 코스닥 30분봉을 보면 매도디버젼스 발생에 이어 쌍봉자리에서 저항

[개 장전 투자 점검]

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[퀀터데이터]

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